清盘数量锐减近七成,清盘比例最高的基金公司名单

· 2020-02-11 08:35

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今年基金清盘潮集中爆发,原因有两个:一是,股市冷清,基金亏损严重,导致赎回量增加,规模缩水至清盘线。这是基金清盘数量猛增的主要原因。

从新发布的基金公告来看,今年1月份并未延续去年以来基金清盘数量高企的局面:截至2019年1月末,今年新增了国都聚鑫定期开放混合、长盛双月红1年期定期开放债券、招商招益两年定期开放债券等12只基金的清盘公告,比去年同期公告清盘的20只基金减少了8只。

今年以来A股震荡上行,前三季度公募基金的收益率创2016年以来的新高。得益于此,今年清盘的基金数量也较去年大幅减少。Wind数据显示,截至9月30日,今年前三季度共有97只基金清盘,而去年同期清盘基金数量多达318只,同比锐减近7成。

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根据相关规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人,则基金管理人在经批准后有权宣布该基金终止。

从数据来看,1月份新成立的债券型基金多达48只,占据新发基金数量的“半壁江山”,合计募集金额达到511亿元,在新基金总规模中占比在7成以上。

在清盘的基金中,年内首只货币基金的清盘和权益类宽基ETF的清盘都引发了市场广泛关注。

  二是,基金持有人大会同意终止。年内这种情况清盘的基金多达207只。另外,还有14只基金是因为转型终止导致清盘。

引发基金清盘潮的第二大原因来自于委外基金。由于监管趋严,委外资金撤离,迫使大量因委外而生的基金清盘。

与去年同期清盘基金的主流类型不同,今年公告清盘的混合型基金数量达到8只,在所有清盘基金中占比高达66.67%,为清盘基金中的大类,债券型基金、股票型基金分别有3只、1只。

根据Wind分类,基金发生清盘主要有三种原因:一是召开基金份额持有人大会表决清盘;二是连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,触发合同终止条款;三是基金到期清盘。从今年基金清盘的原因来看,因触发合同终止条款而清盘的基金有56只,持有人大会表决通过清盘的基金有40只,只有1只基金是保本到期不延续。清盘的基金中绝大多数为迷你基金。

  A股市场的不景气,对于基金市场的影响,远不止于权益类基金收益率上,对于基金发行、基金规模等方面都带来巨大的冲击,新基金频繁出现募集失败,老基金清盘潮以及迷你基金数量大增,也改变着基金市场的格局。

市场不景气,加速了公募基金的清盘潮。

中国基金报记者 李树超

目前,布局细分指数创新产品已成为ETF发展的一种趋势。例如,9月24日华夏基金旗下华夏饲料豆粕期货ETF正式成立;鹏华基金推出了跟踪酒指数的ETF;平安基金推出首只粤港澳大湾区的主题ETF等。

  特别需要指出的是,基金净资产低于合同限制,或持有低于合同限额,也是年内清盘的基金中比较常见的原因。因为这两个理由导致清盘的基金数量分别为171只和17只。

委外定制基金最明显的特征是,机构投资者持股比例奇高。统计显示,在年内清盘的597只产品中,机构投资者持有比例超90%的基金一共201只,占比高达33.67%。若扣除未公布机构投资者持有比例的近250只基金,这一比例高达60%。

该基金销售人士称,“基金销售的冷热与当时所处的市场环境有很大关联,今年1月份基金销售整体是弱于去年同期的,除了短债基金一枝独秀外,混合型基金、股票型基金发行难度很大,但我们认为股市已经到了长期投资价值区间,值得我们去布局,未来是可以大概率为投资者带来不错的收益。”

此外,9月23日,诺安中证500ETF发布基金清算报告,成为市场上第一只清盘的中证500ETF。该基金的清盘,也反映出中小型基金同质化发展的困境。Wind数据显示,跟踪中证500指数的ETF中,南方中证500ETF一枝独秀,规模超过480亿元,其余规模均不足百亿元。

  据老揭看基金统计,截至9月3日,年内已经有433只基金清盘(各份额分开计算),而去年全年仅176只清盘,今年前8个月清盘基金数量是去年全年的2.5倍。这个数据,也创了历史纪录。

而从清盘基金数量占基金公司总基金数比重来看,占比最高的是德邦基金,旗下基金数为29只,但今年以来清盘的基金数就多达16只,清盘基金数超过现有基金数量的一半还要多。

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创新重要性凸显

  一般而言,基金清盘无非以下几个方面的原因:一是,合同到期终止。年内有22只基金清盘属于这种情况。

老揭看基金根据choice数据统计显示,截至11月28日,年内已有597只基金清盘,是去年全年清盘数的3.4倍,超过以往19年里清盘数的2倍。

mg4355电子游戏,从新发基金募集结构看,以短债基金为主的债券型基金依然“一枝独秀”,在新发基金中规模占比超过7成,权益基金的“吸金”能力仍显不足,新基金发行“成绩单”存在明显的“偏科”现象。

对此,一位基金评价人士表示,“在收益率逐渐下行的背景下,货币市场同质化竞争加剧,不仅整体规模不断萎缩,货币基金平均规模也在下降。随着市场对权益投资产品的大力推广,长期来看,货币基金进行积极有效的转型势在必行。”另一位分析人士则表示,传统货币基金的清盘是正常的“新陈代谢”,浮动净值型货币基金等创新产品的推出,会为市场带来新的活力。

  统计显示,截至9月3日,偏股型混合基金中,规模小于5000万元的迷你基金多达762只,再加上股票型基金的75只,迷你基金总数达837只。目前偏股型基金的数量为2425只,股票型基金的数量为320,合计为2745只。迷你基金的数量占总数的三成。

同时,上述597只清盘基金,分别来自于69家基金公司。而目前全市场公募管理人总数为142家,这意味着今年近五成的基金管理人,旗下有产品清盘。

1月份12只基金公告清盘

Wind数据显示,截至9月30日,今年以来有97只基金清盘,同去年相比数量锐减,其中迷你型基金仍为清盘“重灾区”。此外,两只货币基金和多只权益类ETF基金也遭遇清盘。业内人士认为,同质化竞争加剧是小规模基金面临清盘的主要原因,未来产品创新是小型基金突围方向。

  根据中国基金有关法规,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人的,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。

mg4355,统计显示,截至11月28日,基金规模低于5000万元的迷你基金,一共有2213只,占基金产品总数量的比重为29.64%。

混合型基金成主流

从类型上看,清盘的基金以债券型为主,纯债和偏债混合型基金有50只,34只为主动偏股型基金,被动指数类产品共有8只,2只为货币基金,3只为QDII基金。

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从今年1月份新基金发行的“成绩单”看,不论与去年同期还是与上月数据对比,新基金发行开年并不顺利。

上述基金评价人士表示,“宽基ETF产品同质化严重,规模较大的基金公司有能力持续投入资源以保证更好的流动性,这对中小型基金公司而言较为困难,强者恒强的局面将进一步牢固。对于想要入局ETF的基金公司,寻找细分指数、提供创新产品是十分必要的。”

  因此,在权益市场未见好转之前,大家千万不要乱搞基金,尤其是在清盘边缘的迷你资金,投资更需谨慎。在这,老揭看基金筛选出33只具有高清盘风险的基金名单,供大家参考。

值得注意的是,目前市场上还有大量迷你基金存在,未来加速清盘的趋势还将延续。

针对基金清盘类型在结构上的变化,北京上述次新公募基金销售人士认为,由于多数清盘基金属于“触发清盘”,也意味着基金规模和持有人人数锐减是此类基金清盘的主要原因,从去年1月份债券型基金清盘数量较多到今年同期权益类基金清盘增多的变化,也说明了经历近一年股市的调整,权益类基金在投资者赎回、市值缩水的影响下,这类产品中“小微基金”、“迷你基金”都在增多,成为基金清盘的“重灾区”,正如一年前债券基金在经历市场调整后一度面临过的情况。

清盘数量锐减

摘要:A股市场的不景气,对于基金市场的影响,远不止于权益类基金收益率上,对于基金发行、基金规模等方面都带来巨大的冲击,新基金频繁出现募集失败,老基金清盘潮以及迷你基金数量大增,也改变着基金市场的格局。 据老揭看基金统计,截至9月3日,年内已经有433只...

据统计,在年内清盘的597只产品中,规模超过5000万元的基金仅73只,占清盘总数的比例为12.23%。显而易见,迷你基金成为清盘基金的“重灾区”。

新基金发行“成绩单”不佳

8月2日,交银施罗德基金发布公告称,交银施罗德天运宝货币市场基金已触发基金合同终止事由,自8月9日起进入清算程序。当月20日,前海开源尊享货币基金也发布基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告,称该基金从8月21日进入清算期,成为继交银天运宝货币基金之后,年内第二只清盘的货币基金。

  而且,有统计数据显示,2014到2017年4年累计清盘数为155只,今年前8个月清盘基金的数量就远远超过这4年的总和。值得注意的是,仅刚刚过去的8月份,就有86只基金清盘,超过7月67只的清盘总量,再创月度新高。

数据显示,在2014年出现首只清盘的基金至今,过去19年里清盘的基金总数为246只,其中2014年6只,2015年55只,2016年35只,2017年150只。公募基金清盘正在加速推进。

不过,该次新公募基金销售人士认为,“随着股市行情的好转和赚钱效应的发酵,相信未来权益类基金规模也会随之提高,也会受到持有人的追捧,未来这类基金产品清盘的数量可能还会继续放缓。”

对此,上海一中型基金公司相关人士表示,“定制型基金是清盘基金中主要的类型,一旦到了赎回期,关联机构赎回资金,就容易发生较大的波动,触发清盘。”今年清盘的迷你基金数量锐减,很大一部分原因是迷你基金参与科创板打新增厚的收益较多,吸引了更多资金。

  除了上述清盘或拟清盘的基金之外,迷你基金数量激增,尤其是今年基金业绩普遍较差,资金赎回的意愿强烈,未来不排除还会有更多的基金清盘。

年内清盘基金数量超10只且清盘基金数量占旗下基金总数比例超10%的基金公司名单:

北京某次新公募基金销售人士分析,从今年1月份的基金销售环境看,正好与去年同期是相反的市场格局:今年1月是延续近一年“债牛股熊”市场环境,因此债基受到追捧,权益基金则销售遇冷;去年1月则是“债熊股牛”,延续一年的“漂亮50”、价值投资行情将大盘推高到3500点,也催生了百亿级别的权益基金,去年同期债券市场则分外低迷,不仅吸金能力较弱,存量的不少委外债基还频频遭遇机构资金的赎回。

另外,长盛基金、国开泰富基金、山西证券清盘基金数量占基金公司总基金数的比重也超过30%。

本文首发于微信公众号:中国基金报。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

本文首发于微信公众号:我是基民。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

表1:今年1月份公告清盘的基金列表

同比降40%

而在去年同期,债券型基金则是基金清盘的主要类型。数据显示,去年1月份清盘的债券型基金为11只,超过清盘基金总数量的半数;除了债券型基金外,还有6只为混合型基金,股票型基金、货币型基金分别有2只、1只。

Wind数据显示,今年一月份新成立的96只基金合计募集724.95亿元。虽然新成立基金数量比去年同期增长28只,但基金募集规模却减少483.4亿元,同比大降40%;单只基金的平均募集份额为7.55亿份,比去年同期下降10.22亿份。

虽然A股市场在1月份走出不错的上涨行情,但同期新基金发行的“成绩单”并不理想:1月份96只新基金合计募集725亿元,同比猛降40%。

与债券型基金受到的追捧相比,虽然A股在1月份开始了反弹行情,但权益基金的吸金能力仍显不足:45只新设立的权益基金合计募集规模仅为202.63亿元,单只基金平均发行规模为4.5亿元,还不足新发债券型基金10.65亿元平均规模的一半。

从基金清盘的类型看,目前12只公告清盘的基金悉数为触发基金合同条款清盘,以国都聚鑫定期开放混合基金为例,该只《基金合同》约定,基金合同生效后,在任一开放期的最后一日日终,基金规模加上当日有效申购申请金额、基金转换转入申请金额,扣除有效赎回申请金额、基金转换转出申请金额后,余额低于5000万元,或基金份额持有人人数少于200人的,无须召开基金份额持有人大会,将根据基金合同约定进行基金财产清算并终止,此事项不需召开基金份额持有人大会。

业内人士认为,市场环境的变化与新基金发行的结果密切相关。

具体从新基金发行“成绩单”的结构分析,从2018年延续过来的“债牛股熊”市场格局,以及在短债基金继续受到资金追捧的市场氛围下,今年1月份债券型基金仍是新基金发行市场“吸金”的龙头。

在新基金发行之外,清盘作为新老基金“新陈代谢”机制的重要组成部分,也备受市场瞩目。

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