理财周刊,华夏基金5只ETF年内涨幅超20

· 2020-03-26 07:44

摘要:今年以来A股各行业之间分化严重,热点切换频繁,很多投资者都遭遇只赚指数不赚钱的情况。理财专家建议,当前A股投资追涨杀跌的难度不断增加,在缺乏明确投资判断的情况下,投资者不妨考虑投资指数型基金。银河数据显示,今年以来指数型基金的整体表现突出,...

QDII业绩领跑全球配置显优势

  文/本刊记者 郭娴洁

  今年以来A股各行业之间分化严重,热点切换频繁,很多投资者都遭遇“只赚指数不赚钱”的情况。理财专家建议,当前A股投资追涨杀跌的难度不断增加,在缺乏明确投资判断的情况下,投资者不妨考虑投资指数型基金。银河数据显示,今年以来指数型基金的整体表现突出,截至9月4日指数股票型基金年内净值增长率为11.38%。其中华夏基金旗下股票类ETF年内平均收益率为17.61%,有9只ETF今年以来涨幅超13%,更有5只ETF年内涨幅超过20%,成为指数基金领域一道亮丽风景线。

2018年已过大半,纵观今年基金投资,QDII基金成为大赢家。银河数据显示,截至8月10日,股票型基金、混合型基金年内平均收益均告负,而QDII基金则以4.25%的平均净值增长率领跑,债券基金和货币基金这两类产品以正收益紧随其后。值得注意的是,上投摩根海外系列产品继2017年后再次创佳绩,多只基金涨幅好于QDII平均涨幅,且中长期表现优秀,助力投资者分散国内单一市场的风险,同时也让投资者收入来源更多元化。

  证券时报 朱景

  文前提要:在牛市中,如何能既赚指数油赚钱?一个最为简便的方法是——买指数型基金。指数型基金数量不多,3年里的排位却变化甚大,在股市红红火火的2007年,他们甚至集体战胜了偏股型基金,成为大赢家。

  港股今年以来一直备受市场关注,截至9月4日恒生指数年内涨幅已达26.09%,港股的强势上涨也带动投资港股的指数基金收益连创新高。银河数据显示,华夏恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF两只密切跟踪恒生指数的ETF年内净值增长率分别为21.29%、20.15%,分别超出同期业绩比较基准3.8个和2.7个百分点,其成立以来的总回报分别为47.54%、25.36%。

记者统计发现,目前国内QDII产品的投资标的除了传统的股票以外,还包括大宗商品,以及房地产等各类投资品种,这些QDII产品同样有着不俗的表现。

  被认为是“傻瓜式投资”的指数基金,凭借其独特的优势接连在牛市中称雄,自2006年以来持续战胜精选个股、灵活配置的主动型基金,充分分享了指数上涨带来的好处。

  表1、2007年净值增长率前10名的指数型基金

  A股市场上,蓝筹股行情持续发力,截至9月4日,密切跟踪蓝筹股代表性指数上证50指数的华夏上证50ETF今年以来净值增长率已达20.74%,成立以来收益率为304.42%。伴随蓝筹股行情,消费板块、金融板块今年也成为香饽饽。华夏基金旗下行业ETF之一,华夏上证主要消费ETF密切跟踪消费行业,年内取得了22.67%的收益率,超越同期业绩比较基准收益率2.54个百分点,该基金自成立以来累计收益率为97.83%。华夏上证金融地产ETF年内收益率也超过20%,该基金截至9月4日累计收益率为22.18%,自成立以来累计收益率为78.09%。此外,华夏沪深300ETF、华夏MSCI中国A股ETF、华夏中小板ETF和华夏上证医药卫生ETF 4只基金年内收益率也均超过13%。

2018年“建行基金服务万里行·中证金牛会”武汉站顺利举行

  指数基金或将

排名

基金名称

一年净值增长率(%)

1

易方达深证100ETF

185.33

2

友邦华泰红利ETF

154.81

3

华安MSCI中国A股

154.25

4

融通深证100

149.90

5

华夏中小板ETF

149.25

6

华安上证180ETF

146.41

7

长城久泰中标300

145.03

8

万家上证180

142.27

9

华夏上证50ETF

135.66

10

嘉实沪深300

135.63

  据了解一直以来,华夏基金都十分重视国内ETF市场。2002年就开始着手研究ETF产品,2004年推出了国内首只ETF——华夏上证50ETF,此后,还首推国内首只中小盘股票ETF、首只跨境ETF、沪港通ETF、MSCI中国A股ETF……华夏基金不断与时俱进,很多ETF产品线布局都是开行业先河。目前,华夏基金已经成立10只股票ETF产品,产品体系涵盖了大盘蓝筹ETF、中小盘ETF、香港宽基ETF、MSCI中国A股ETF、行业ETF等,俨然形成了一支强有力的“指基军团”。Wind数据显示,截至2017年9月4日,华夏基金ETF管理规模达605亿元,占据境内股票ETF规模比例超30 %。

8月25日,由中国建设银行(601939,股吧)、《中国证券报》和建信基金联合举办的2018年“建行基金服务万里行·中证金牛会”系列巡讲武汉站活动成功举行,200余位嘉宾参加了此次会议。

  问鼎年度收益率冠军

  表2、两年净值增长率前10名的指数型基金

  理财专家表示,指数型基金以标的指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以取得与标的指数大致相同的收益率,具有费率相对较低、业绩透明度高等特点,可满足投资者多种投资需求。没有开立证券账户的投资也可以考虑通过申购相关指数基金的联接基金来分享投资机会。

当前A股低位布局时机显现,指数基金也成为较理想的投资工具。建信基金金融工程及指数投资部副总经理叶乐天指出,目前上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数等均处于市场相对底部状态,是投资者进行布局的好时机。建信基金较早成立指数团队,并自主研发了多因子量化模型,涵盖质量、动量、成长、情绪、大数据等100多个因子的维度去精选个股,并从市值、行业、风格等多维度严控风险,并取得了良好的效果。

  指数基金有可能成为今年最大的赢家。根据天相投资的数据统计,今年以来截至10月16日,16只开放式指数型基金的平均净值增长率高达153.77%,远高于同期主动投资的股票型基金143.82%和混合型基金126.16%的收益率。这也是继去年指数型基金领跑各类基金之后今年再度领先。

排名

基金名称

两年净值增长率(%)

1

长城久泰中标300

477.03

2

华安MSCI中国A股

462.37

3

万家上证180

445.32

4

融通深证100

442.08

5

华夏上证50ETF

437.10

6

银华道琼斯88精选

431.57

7

嘉实沪深300

417.85

8

融通巨潮100

416.26

9

易方达上证50

409.94

10

博时裕富

391.59

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华安纯债A年内收益率达5.33%

  由于经济持续增长、上市公司业绩增长超过预期和市场流动性充裕,今年以来我国A股市场行情延续去年的上涨趋势持续走强,股指的上涨幅度也超出了年初各机构对今年市场涨幅的预期。基础市场的良好表现再度带动基金业绩的大幅飙升,天相投资的数据统计显示,今年以来大多数偏股型基金的净值增长率超过100%,超过150%的多达53只。偏股基金的平均收益率和绝大多数可比的偏股基金的收益率已经超过去年全年。

  表3、三年净值增长率前8名的指数型基金

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随着债市回暖迹象显现,债券基金成为较好的投资“避风港”。WIND数据显示,截至8月21日,债券型基金年内平均收益率为2.32%,远远跑赢股票型和混合型基金。其中,纯债基金与股市“绝缘”,投资表现更为突出,华安纯债A今年以来收益率达5.33%,排名同类基金前10%,是当前市场环境下较理想的配置选择。

  值得一提的是,与同期主动型股票型基金和混合型基金相比,指数基金整体的业绩表现更显惊艳。天相投资的数据显示,在115只股票型基金的收益率排行榜上,16只指数基金中有11只进入前40名,并且这11只基金净值涨幅全部超过150%;进入前15名多达6只,易方达深证100ETF、友邦华泰红利ETF、华安MSCI中国A股基金份额净值增长率分别高达211.19%、182.87%、174.59%,分别排在第三、第五和第十名。其中易方达深证100ETF仅落后第一名中邮核心优选5.52个百分点。如果市场继续向好的话,今年完全有可能创造首次由指数型基金问鼎年度冠军的历史。

排名

基金名称

三年净值增长率(%)

1

银华道琼斯88精选

486.82

2

华安MSCI中国A股

459.21

3

长城久泰中标300

454.84

4

融通深证100

430.82

5

华夏上证50ETF

417.57

6

万家上证180

417.19

7

易方达上证50

408.37

8

博时裕富

370.45

华安纯债A专注债市,不参与股市投资,成立5年多投资运作稳定,且以低波动率和不俗的业绩回报脱颖而出。WIND数据显示,截至8月21日,华安纯债A自成立以来波动率仅1.66%,历史总回报达28.26%,年化收益率4.59%,同时在2014年至2017年四个完整年度中年年实现正收益。

  此外,排名在40名以外的其余5只指数基金表现也相当不错,博时裕富、方达50、长盛100和银华88排在46名到66名之间,净值涨幅最小的中小板ETF,今年以来的增长率也已经达到132.5%。

  “赚了指数不赚钱。”这是牛市中最为悲哀的事情。然而,就是这样的悲哀却在 “5.30”之后成为广大中小股民的现实版。如何战胜指数?一个最为简便的方法是——买指数型基金。

华夏基金3只ETF迎来布局机会

  指数型基金在一般人眼里属于“傻瓜式投资”,大多采用复制标的指数成份股的被动式投资策略,基金经理一般不会主动进行择股、择时的投资选择。正是基于这样简单的被动投资方式,指数基金却在2年里持续打败以精选个股、动态配置著称的主动型基金。

  2007年指数在泡沫声中节节攀升,一举突破了6000点大关。跟踪指数的指数型基金也因此成为了“王中之王”。

MSCI公司近期宣布,自今年9月起,A股纳入MSCI比例将从2.5%提高至5%,另有10只新增股票纳入,届时A股“入摩名单”个股数量将增至236只。业内人系人士表示,这或将吸引大量的海外资金进入A股市场,相关指数成份股受益或迎来修复行情。投资者不妨借道华夏上证50(510050,基金吧)ETF、华夏沪深300ETF、华夏MSCI中国A股ETF等受益基金进行布局,分享A股“入摩”带来的投资红利。

  自“5.30”以来,市场回归蓝筹主流,“二八”行情盛行,股指在少数权重股的推动下不断创出新高,但大多数散户却没有分享到指数上涨的好处,陷入“只赚指数不赚钱”的郁闷境地,不少主动型基金同样没有跟上指数的上涨步伐,净值增长缓慢,而指数基金收益率却“一枝独秀”———“赚了指数就能赚钱”。

  指数基金在2007年的收益率都颇为可观。据WIND资讯的统计数据显示,除去转型不久的国泰沪深300外,16只指数型基金,去年平均收益率为141.48%,这个数字远高出130只股票型基金126.84%的平均收益率,更超过其他类型基金。

早在2015年,华夏基金就前瞻性布局A股“入摩”机遇,推出华夏MSCI中国A股ETF,帮助投资者把握良机。该基金跟踪指数的成分股囊括几乎所有“入摩”A股,代表性强,可以成为更优质、稳定的MSCI配置工具。

  H股回归和股指期货

  另据统计,2006年指数型基金整体表现也相当突出,10只基金净值增长率全部翻番,平均净值增长率达到133.93%,比主动投资型的股票基金还高出1个多百分点。从最近三年的统计数据看,成立在三年以上的指数型基金有8家,最近三年的收益率最高为银华道琼斯88精选,达486.82%,平均收益率为430.63%,远高于同期的上证指数315.56%的涨幅,而同期成立三年以上的67家偏股的股票型基金和混合型基金的平均收益率则为366.39%。

东方红资产管理徐觅:关注债市机会

  或将提升指数基金价值

  由此可以得出结论,在开放式基金红红火火的牛市中,指数型基金战胜了炙手可热的偏股型基金,成为2007年开放式基金的大赢家。

上半年债券市场在多重因素作用下震荡走强,不过市场分化明显,利率债和高等级信用债表现良好,高杠杆、中低等级企业受不确定性影响较大。对于未来债券市场投资策略,东方红资产管理基金经理徐觅先生表示,债市分化行情为信用研究创造了更多机会,未来将坚持绝对收益投资思路,加大对企业“自下而上”的调研,注重信用风险研究,寻找由于市场误判而导致定价错误的信用债投资机遇。

  自9月份以来,随着中海油服、建设银行、中国神华等在香港上市的大盘蓝筹股的集中回归,国内代表性较强的沪深300、上证50、上证180、中证100等指数都将因为这些大盘蓝筹股的回归而升级换代,以其为标的的指数基金或将更加风光无限。

  一位基金经理指出,在牛市中,具有强烈牛市倾向的指数基金,也会因中国股市正行进在牛市通道中而与指数并驾齐驱。此外,随着境外上市的国企如中国人寿、中国石油、中国神华等大批大蓝筹的回归A股,而这些海归企业当仁不让将成为国内几乎所有指数的新成员。业内专家指出,国内代表性较强的沪深300、上证50、上证180等指数将因为大盘蓝筹股的回归而升级换代,以其为标的的指数基金自然得益菲浅。

对于债市投资策略,徐觅表示,今年宽货币、宽信用的格局基本已确定,未来东方红固收团队将结合政策和市场变化,充分发挥研究的价值,力争为投资者创造长期稳健的收益。

  深圳某大型指数基金基金经理认为,大盘蓝筹股回归会使相关指数的行业权重更加均衡,指数受某些行业或个股的影响将会变小,从而可以减小指数的波动性,并且大市值股票进入指数可以提高指数对整体经济和市场的代表性。

  易方达深证100ETF——瞄准高成长股荣获冠军

风险调整收益成基金选择重要指标

  根据上证所和中证指数公司的公告,中国神华将于10月23日进入上证180、上证50、沪深300、中证100等成份指数,此次调整后,沪深300指数的市值覆盖率从74.69%提高到79.11%,流通市值覆盖率从69.86%提高到70.93%,其他指数的市值覆盖率也有所提升。

  易方达深证100ETF作为深交所的首只ETF产品,自2006年3月成立以来,一直有良好的市场表现,2007年净值涨幅达185.41%,位居17只指数型基金的首位,领先第二名30个百分点。

兴全基金林国怀日前表示,风险调整收益在基金选择中扮演着更重要角色。如果在选择投资基金中从只关注历史收益,调整为更关注风险调整收益,这就意味着在科学化选择基金上又更迈进了一步。但需要注意的是,选择基金是一个系统工程,不管是依据历史风险调整收益,还是依据历史收益,这种利用过去历史数据的方法仍有其局限性,需要考虑的因素还有很多,比如基金经理的投资风格及所采用的投资策略,基金经理的选股能力及稳定性等。

  该指数基金经理预计,股指期货将于可预见的时间内推出,10月份以来沪深300指数的权重股受到市场持续关注,被机构投资者特别是公募基金大举抢筹,短期内给成份股带来了溢价,从而带动了指数,上周50ETF净值大涨5.92%就是得益于工行的强劲上涨。但从历史经验看,这种影响将会随着时间逐渐消失。

  紧密跟踪深证100指数,该指数仅用市场五分之一的股票样本,就覆盖了市场一半以上的总市值和流通市值,提供了四到五成以上的流动性,贡献了近七成的股息回报。深证100成份股中高成长性、中盘绩优股居多,一批成长性良好的优势企业股已逐渐成为主导深证100指数走势的主要力量。据该基金2007年三季报显示,其前10大重仓股为万科A、苏宁电器、深发展A、五粮液、西山煤电、鞍钢股份、吉林、美的电器、云南铜业、中集集团。前10大重仓市值占比已超过30%,大规模机构资金主导的市场格局,中盘股既具备了良好的成长性,又保持了充分的流动性,从而确保了基金的收益。

  但四季度以来的指标股行情给了投资者一个有益的启示,那就是投资者进行指数投资的重要性,当建行、中国神华以及即将回归的中海油、中移动等5大蓝筹股计入各类股指之后,市场估值高企的现象会得到极大的缓解,对于以核心权重股票构建为主的ETF基金以及其他指数型基金而言,这些回归蓝筹股的长期基本面支持无疑会极大地提升这些指数型基金的价值。中国银河证券基金研究中心高级分析师王群航认为,股指期货的推出在短期内可能会使跟股指期货有关的指数的波动更加频繁,但这一金融衍生品的推出并不会改变市场的长期趋势。

  银华道琼斯88精选——牛熊市均有赚钱效应

  相关新闻:

  银华道琼斯88精选最近一年、二年、三年的净值增长率分别是119%、432%、487%。虽然今年的表现欠佳,在同类指数型基金中排名靠后,但由于其前二年成绩优异,靠“吃老本”而跃上了近三年总收益的冠军宝座。

  指数基金最近一月分化加剧

  该基金以“道琼斯中国88指数”为跟踪标的,“道琼斯中国88指数”是1996年由全球指数编制机构道琼斯公司开始为中国大陆股票市场编制的指数,采用了与道琼斯全球股票指数相同的严格标准,由沪深A股市场中88只自由流通市值最大且交易流动性最强的股票组成,每季度进行一次成分股的调整。

以下是本文可能影响或涉及到的板块个股:

  据其2007年第三季报显示,10大重仓股为浦发银行、中信证券、万科A、招商银行、民生银行、长江电力、五粮液、中国平安、贵州茅台、苏宁电器,非大盘绩优股即高价股,这类股票即便在熊市中都会有“赚钱效应”,而在牛市中也会有激进表现,这决定它擅长于做“中长跑选手”。

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  友邦华泰红利ETF——靠丰厚“大红包”跑赢

  友邦华泰红利ETF 2007年净值增长155%,为指数型基金的亚军。

  该基金由上证所和友邦华泰基金管理公司联合开发,是红利ETF产品首次引入我国基金业。上证红利ETF完全跟踪复制上证红利指数。该指数由上证所股息率最高、现金分红最多的50只股票组成的,是上海A股市场的核心优质资产。2007年三季度末,前10大重仓股为宝钢股份、中国石化、华能国际、上海汽车、武钢股份、华夏银行、雅戈尔、金地集团、申能股份、邯郸钢铁,清一色的老牌绩优股,在分享公司高速 成长的同时,又每年能获得丰厚的“红包”。

  华安MSCI中国A股——表现稳定的优秀选手

  从业绩看,华安MSCI中国A股是一只表现优秀的“稳定性选手”,其最近一年、二年、三年的收益率分别为154%、462%和459%,分别位列同期同类指数基金的第三、第三和第二名。

  华安MSCI中国A股基金是在2005年10月由华安180指数基金更换跟踪标的指数而来。MSCI公司成立于1968年,是全球最重要的基准供应商之一,现有约3万亿美元跟踪MSCI旗下的指数。MSCI中国A股指数采用全球行业分类标准,覆盖沪深两市,按行业组自下而上进行编制,可以更好地反映中国A股市场的经济多样性。据介绍,自由流通市值排名全部A股前25名的股票,将自动纳入MSCI中国A股指数。MSCI现有269只成份股,从其成份股构成来看,有几个特点,首先,虽然对样本股有各种要求,但从成份股名单看,在其前20大成份股中,宝钢、长电、招行、中国联通、贵州茅台等基金所看重的蓝筹股赫然在列。此外,根据有关测算,从市盈率来看,以各种不同的统计口径,MSCI中国A股指数成份股的市盈率稍低于180指数;MSCI成份股的净资产收益率达14.23%,也稍高于180指数。

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