成效初显金融去杠杆持续推进,下半年重点整治三大业务

· 2020-05-15 06:24

摘要:以疾风骤雨来形容半个月以来银监会的监管动作,的确不为过。从3月28日开始,银监会陆续对外公布《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》(以下简称5号文)、《关于开展银行业不当创新、不当交易、不当激励、不当收费专项治理工作的通知》(以下简称53...

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近日召开的全国金融工作会议直接关系到下半年金融政策的定调。会议提出,金融工作要把握“回归本源、优化结构、强化监管、市场导向”四项原则,要以强化金融监管为重点,以防范系统性金融风险为底线。

同业、表外等业务规模明显收缩

  以“疾风骤雨”来形容半个月以来银监会的监管动作,的确不为过。从3月28日开始,银监会陆续对外公布《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》(以下简称“5号文”)、《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》(以下简称“53号文”)等7个文件,同时,配合以专项整治,将十五字方针———“重服务、防风险、强协调、补短板、治乱象”逐步落实到位。

前些年,很多中小型银行通过打擦边球的方式快速发展业务,而在这轮监管之下,这些不合规的方式都被重点整治,对业务规范的银行是好事,银行业也会形成强者愈强的局势。

回顾今年上半年,银监会一方面按照把防控金融风险放到更加重要位置的要求,防范化解金融风险,维护金融安全和稳定,坚决守住不发生系统性风险的底线;另一方面,引导银行业回归本源,专注主业,加强体制机制创新,提高服务实体经济的能力和水平。

成效初显 金融去杠杆持续推进

  “2017年是我国供给侧结构性改革的深化之年,也是金融业风险防控的关键之年。”期间,银监会方面多次强调。

2018年的前半个月,银监会连下三道监管政策,强监管的态势仍将延续。

放大招

□本报记者 彭扬

  对于作为我国金融核心的银行业来说,一场风控大幕正在拉开,去杠杆和防风险将贯穿始终。

1月5日晚间,银监会出台《商业银行股权管理暂行办法》,瞄准银行股权管理补短板,禁止多头控股。据时代君了解,这也是银监会主席郭树清签署的新年第1号令。

引导资金脱虚向实

去杠杆已见成效

  不可忽视的风险隐患

同一天,《商业银行大额风险暴露管理办法》公开征求意见的公告,矛头直指银行授信集中度风险;1月6日,银监会又下发了《商业银行委托贷款管理办法》;1月13日,周六,银监会发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》。

上半年银监会出台了一系列文件,尤其是自3月底开始,频频放大招,无不体现出银监会引导资金脱虚向实、防控金融风险的意图。

“今年上半年,金融去杠杆主要针对同业、表外、理财以及影子银行等领域。”中国银行国际金融研究所研究员高玉伟表示,具体到银行业,主要是围绕银监会连发的多个监管文件,聚焦服务实体经济、整治市场乱象、加强风险防控、弥补监管短板、开展“三违反”、“三套利”、“四不当”专项治理,避免资金“脱实入虚”,降低金融风险。

  银监会密集出台的监管政策贴合了当前金融风险情况与国家政策导向。今年的《政府工作报告》明确指出:“当前系统性风险总体可控,但对不良资产、债券违约、影子银行、互联网金融等累积风险要高度警惕。稳妥推进金融监管体制改革,有序化解处置突出风险点,整顿规范金融秩序,筑牢金融风险’防火墙’。”中央经济工作会议强调,“要把防控金融风险放到更加重要的位置,下决心处置一批风险点”。

这也延续了2017年强监管的思路。2017年被称为“史上最严”金融监管年,监管令密集发布,大额罚单不断开出。银监会数据显示,2017年,银监会系统共作出行政处罚决定3452件,其中处罚机构1877家,罚没29.32亿元。

1.1 1月5日,银监会印发《关于民营银行监管的指导意见》,要求民营银行明确差异化发展战略,坚持特色经营,为实体经济特别是中小微企业、“三农”和社区,以及大众创业、万众创新提供更有针对性、更加便利的金融服务,提高普惠金融服务水平。截至目前,获得银监会批准筹建的17家民营银行中,已有15家获得开业批复,民营银行步入常态化发展阶段。

银监会日前发布的《银行业金融机构“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作要点》中明确指出治理重点。同时,为推动金融体系去杠杆,中国人民银行也采取了三方面政策:一是将表外理财纳入MPA考核框架中。监管新规将使商业银行计提更多的资本,贷款规模扩张面临更多约束。二是公开市场操作净回笼。三是提升中期借贷便利等利率水平。

  一位地方金融监管人士告诉记者,不只是银监会,事实上“一行三会”都在全面加强监管,这是金融业今年的主旋律。他表示:“金融乱象,有病就要医。”

2017年10月19日,郭树清在十九大中央金融系统代表团开放日上明确表示,今后整个趋势是金融监管会越来越严,严格执行法律、严格执行法规、严格执行纪律。

1.2 3月29日,银监会下发《关于开展银行业“违法、违规、违章”行为专项治理工作的通知》和《银行业金融机构“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作要点》,针对当前各银行业存在的问题开展专项治理。

中国人民银行副行长易纲日前表示,“从货币政策的角度来说,我们面临稳增长和防风险的平衡,特别要处理好杠杆率方面的潜在风险。5月M2同比增长9.6%。从中能看出我们进一步稳杠杆态势。去杠杆首先是稳杠杆,要让杠杆的增速降下来。现在看来,已有初步的结果。”

  当前银行业金融风险隐患不断升高,加重了监管与行业压力。《中国金融发展报告(2017)》指出,2017年银行业经营业绩将进一步下滑,不良贷款率继续小幅攀升,需高度关注金融市场风险。此外,由于信贷需求不足,目前银行的资产配置中,投资类资产占比已经超过贷款,在一些中小银行中,投资类资产甚至远远超过信贷规模。这意味着,银行面临的主要风险已经从贷款的信用风险转变为金融市场风险。

“我们认为银行业的前景是很好的,风险是可以化解的,矛盾是可以解决的,但是需要付出艰辛的努力,还需要包括企业、客户、居民个人等各方面共同配合。”郭树清说。

1.3 4月6日,银监会下发《关于开展银行业“不当创新,不当交易,不当激励,不当收费”专项治理工作的通知》,要求着重检查的业务包括同业业务、理财业务、信托业务,以进一步提升银行业服务实体经济质效,规范经营行为,维护金融秩序,防控金融风险。

具体在银行业来看,交通银行首席经济学家连平表示,多项政策出台后,同业业务和表外业务都出现了明显收缩,尤其是银行资产负债表在个别月份也有明显的收缩。比如,从中信银行一季度报告来看,集团总资产5.75万亿元,比上年末下降3.02%;总负债5.36万亿元,比上年末下降3.39%,成为今年第一家资产负债表收缩的银行。

  虽然2016年四季度末的不良贷款率出现了自2012年二季度以来的首次下降,但业内人士依旧对风险持谨慎态度。“这两年不良贷款陆续爆发,名义不良率和真实不良率之间的差距有多少,恐怕很难说清。”上述地方金融监管机构人士认为,作为监管机构,银监会希望能够摸清风险底数。但一方面近几年银行创新太多,其中不乏监管套利行为;另一方面有些地方政府也对风险讳莫如深,相关工作的推进可能还是会有阻碍。

强监管、防范风险依然是主旋律。1月13日晚,银监会发布《2018年整治银行业市场乱象工作要点》,将重点围绕公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险、侵害金融消费者合法权益等八大问题深入整治乱象。

1.4 4月7日,银监会印发《关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见》,就推进银行业体制机制改革创新,推动优化外部环境,完善相关基础设施,提升银行业服务实体经济的内生动力等方面提出了具体措施。

从中国人民银行发布的5月金融数据也可以看出,金融去杠杆政策已经取得明显进展。中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚认为,5月份广义货币增速明显回落,与实体经济增速接近,而且,金融部门持有的M2增速仅为0.2%,意味着因同业往来引发的货币创造受到了明显抑制。

  因此,风控开始被提到了更重要的位置上。3月2日,刚刚履新银监会主席的郭树清在国新办新闻发布会上表示:“要治理市场乱象,坚决打击违法违规行为,深入开展违法、违规、违章行为的专项治理,重点整治违规开展关联交易、花样翻新的利益输送、重大经营管理信息隐瞒不报、违法违规代持银行股份等不良行为,充分发挥监管处罚的震慑作用。”

在这一轮银行业强监管之下,对大的银行是好事。前些年,很多中小型银行通过打擦边球的方式快速发展业务,而在这轮监管之下,这些不合规的方式都被重点整治,对业务规范的银行是好事,银行业也会形成强者愈强的局势。”

1.5 4月10日,银监会发布《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》和《关于银行业风险防控工作的指导意见》,梳理了十大乱象,要求组织全国银行业集中整治,并要求在全国范围内进一步加强银行业风险防控工作,切实处置一批重点风险点,消除一批风险隐患,严守不发生系统性风险底线。

中信证券固定收益首席研究员明明认为,金融体系负债增速下降,非金融部门负债总体平稳,表明市场资金正在“脱虚向实”,资金空转已有所缓解,资金链条开始缩短,金融去杠杆政策已见成效。

  几日前,银监会相关负责人再次强调,今年是强监管的一年,也是强问责的一年。将动员全国金融机构自查自纠,集中整治金融乱象;同时强化问责,“问责跟不上,就有政策上的道德风险”。

华南一位长期跟踪银行股的公募基金经理告诉时代君。

1.6 4月12日,银监会印发《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》,研究制定26项重点规制,涉及银行表外业务、委托贷款、大额风险暴露、信用风险管理等多个方面。

同业业务规模缩量

  目前,银监会已明确信用风险、流动性风险、债券投资业务、同业业务、银行理财和代销业务、房地产领域风险、地方政府债务风险、互联网金融风险、外部冲击风险及其他风险十大风险类型,并在《关于银行业风险防控工作的指导意见》中逐一列出。而在监管手段上,《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》(以下简称“7号文”)指出,银监会将从强化监管制度建设、强化风险源头遏制、强化非现场和现场监管、强化信息披露监管、强化监管处罚、强化责任追究六方面入手,以解决问题。

银监会监管政策连发

1.7 5月26日,银监会发布《大中型商业银行设立普惠金融事业部实施方案》,明确大型商业银行将于2017年内完成普惠金融事业部设立。目前,五家大型商业银行均已在总行层面宣布挂牌普惠金融事业部。

同业存单和同业理财规模开始缩量。联讯证券董事总经理、首席宏观研究员李奇霖表示,在监管检查同业与理财的过程中,银行的委外业务受到了很大冲击。由于委外资金中很多来自同业或理财资金,投资端所投资产也是同业资产。因此,在面对同业与理财的双重监管时,如果银行的委外业务确实存在违规或检查所称问题,则有可能会直接赎回;如果没有,出于避嫌的原因,或许也会适当收缩。

  为提升监管有效性、防范化解金融风险、促进银行业安全稳健运行,银监会正在尝试多措并举、多目标共推。

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1.8 6月28日,银监会等三部门联合印发《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》,进一步加大校园贷监管整治力度,从源头上治理乱象,防范和化解校园贷风险。

同业理财方面,曾刚表示,作为资管业务加杠杆和进行流动性管理的重要手段,同业理财在过去几年发展相当迅速,规模从2014年的0.49万亿元飙涨到2016年末的5.99万亿元,占全部理财的比重也从3.25%上升到20.61%。2016年下半年,由于预期央行将表外理财纳入MPA考核,许多中小银行纷纷发力同业理财,以在短期内扩张规模、做大基数。这部分同业理财期限较短,在理财利率大幅上行的背景下,到期之后已无续作空间。

  剑指同业与理财

图片来源网络

1.9 7月20日,银监会发布《关于修改<中资商业银行行政许可事项实施办法>的决定》,进一步放宽了外资银行投资中资银行的门槛,允许外商独资银行、中外合资银行入股中资商业银行。由此可见,未来银行业对外开放节奏会继续保持稳定,以积极引进外资,改善当前国内跨境资本流动状况。

从5月银行理财规模来看,也创下十年最大降幅。银监会审慎规制局副局长刘志清表示,5月银行理财余额为28.4亿元,环比净下降1.6万亿,理财同比增速跌至9.0%,不仅低于贷款增速,也低于M2的目标值。

  “随着金融市场发展,银行业务结构和风险特征出现了新变化,暴露出银行业监管制度和实践中存在的一些缺陷。”7号文提出了加强监管的背景。

新年第一周,银监会接连下发监管政策,分别规范银行股权管理、大额授信管理以及委托贷款。

控风险

刘志清指出,银行理财骤降,主要源于表外理财和同业理财供需两方面的收缩。供给方面,表外、同业理财监管趋严,部分银行为监管达标主动调整业务结构,减少表外、同业理财的发行。需求方面,资产端收益低、资金端成本高缩小了套利空间,促使银行压缩同业规模,减少表外、同业理财的购买。

  而在这些创新中,最受关注的莫过于同业业务。记者梳理发现,包括53号文、7号文、《关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见》(以下简称“4号文”)等文件均涉及到相关内容。采访中,不少银行从业人员及地方金融监管人士亦表示,“名堂”最多、监管套利丛生的也都在同业。

1月5日,郭树清签署银监会2018年1号令,出台《商业银行股权管理暂行办法》剑指商业银行股东乱象,将股东及其关联方、一致行动人的持股比例合并计算等,提出银行股东入股数量限制采用“两参或一控”原则,并明确银监会延伸调查权,建立了从股东、商业银行到监管部门的“三位一体”的穿透监管框架,重点解决隐形股东、股份代持等问题。

集中整治行业乱象

在高玉伟看来,银行发行理财产品首先来自银行自身主动负债的续期。其次,目前理财产品的结构也在发生变化,表外回归表内特征明显。

  太和智库研究员张超认为,一系列“严”监管的首要目的就是规范银行的同业业务,但又不仅是针对同业业务本身,更是要摸清楚系统性风险的“底”,测算系统性风险的范围、波及面和影响程度。

银监会相关负责人称,本次监管重点聚焦主要股东,防止其滥用权利、掏空银行等行为,将大力排查违规使用非自有资金入股、代持股份、滥用股东权利损害银行利益。

银监会上半年集中发文整治“三套利”“四违反”“四不当”“十乱象”,重点加大对同业、理财、投资等业务的监管力度。在监管的持续压力下,商业银行的同业业务规模总体收缩,各种风险逐步得到控制和化解。

对于同业业务占比重较大的中小银行,连平认为,由于现在同业存单之类的业务比重过高,其后续或受明显影响。利率水平方面,明明认为,政策利率和央行的流动性操作推动市场利率上升,使得同业存单发行利率大幅上行。6月份,同业存单发行票面利率平均水平已达到4.9%左右,而同业理财利率上行幅度不及同业存单,同业理财与同业存单之间的套利空间也被明显压缩。

  海通证券宏观债券研究员姜超认为,此次自查范围涉及多项银行近年来普遍存在的套利和规避监管行为,而对同业存单和同业套利的监管是“三套利”整治的重点。

“这个文件主要是针对一些城商行和农商行,它们的股权较为分散,很多没有实际的控制人,并且有时会出现频繁转让的现象。”华南一股份制银行人士告诉时代君。

2.1银行业保持稳健运行。数据显示,2017年5月末,我国银行业金融机构资产总额233万亿元,商业银行不良贷款率1.86%,资产质量和流动性基本稳定,资本和拨备较为充足,盈利水平和风险抵御能力均处于国际同业较好水平。

适时实施逆向调节

  “监管基本把大的问题都排查出来了。”一位商业银行金融市场部负责人告诉记者,总的来看,对同业业务采取的态度非常谨慎,“已经很细化了,文件里没有具体涉及的其他内容,也可以用‘审慎原则’去看。”

银监会副主席王兆星也在2017年城商行年会上表示:城商行法人治理和风险管控滞后,形成了很多显性或隐性的金融风险。有的城商行公司治理能力薄弱,个别银行大股东将银行视为提款机。

2.2理财市场内部结构正在发生变化,理财业务重回零售端,理财产品向净值化转型将成为长期趋势。截至今年5月底,银行理财规模为28.4万亿元,相比4月份的30万亿元,下降1.6万亿元,创近10年来最大的单月降幅,同比增速也跌至个位数,仅为9%。

“从长远看,监管规范是长期趋势。”曾刚认为,但就目前的政策高压而言,在市场调整到位之后的确有转向常态化的可能性。目前来看,如果把金融去杠杆理解为消除金融套利,使理财资管、同业业务回归合理状态,那么目前的进程已经过半。

  值得关注的是,同业存单被纳入监管视野,同时给予了指标硬约束。银监会要求,对于那些同业存单增长速度较快、同业存单占同业负债比例较高的银行,各级监管机构要加强重点机构管控,锁定资金来源与运用明显错配、批发性融资占比高的银行业金融机构,实行“一对一”的贴身盯防,督促这些机构合理控制同业存单等同业融资规模。目前来看,若将银行同业存单规模纳入同业负债,多家股份制银行与城商行均超标。

《商业银行大额风险暴露管理办法》公开征求意见的公告,矛头直指银行授信集中度风险。在银监会相关负责人看来,新规明确了单家银行对单个企业/集团的授信总量上限,进一步规范银行同业业务,有助于引导银行将更多资金投向实体经济,提高中小企业信贷可获得性,改善信贷资源配置效率。

专家认为,监管层打击同业套利和将表外理财纳入宏观审慎评估体系考核,都在一定程度上导致同业理财的规模缩减。

中国银行全球银行业展望报告指出,金融去杠杆将持续推进。二季度以来,“一行三会”密集下发监管文件,积极开展专项整治工作,重点指向同业、银行理财、委外等业务,金融去杠杆的力度持续加强。相关政策推出将促使银行压降同业、理财以及投资业务规模,银行在资金市场的金融杠杆有望压降,杠杆水平的压降将使银行整体的期限错配压力有所改善,流动性水平有望回升。

  上述商业银行金融市场部负责人表示,虽然有些内容是前期监管文件中的重申,而且这7份文件主要是通知和指导意见,具体落地要一段时间,但银行已经受到震慑。“既然已经把底数摸得比较清,下一步或多或少都会采取行动。而且监管的态度已然很明确,灰色地带业务会受很大影响。”

“上述两份文件部分内容存在密切内在联系。《商业银行股权管理暂行办法》扩大了关联方授信集中度管理的对象范围,将关联方管理的对象向上穿透至最终受益人。”兴业银行首席经济学家鲁政委分析道。

强监管

在杨跃看来,过去金融业存在部分“脱实向虚”现象,但在现阶段去杠杆背景下,盲目加杠杆不仅赚不到快钱,甚至会面临各种潜在风险。各类金融机构能更清晰地认识到只有围绕提升服务实体经济能力进行创新发展,才能构建经济和金融的和谐共生关系,才能形成可持续的商业发展模式。

  对此,姜超也表示,此次整治如果严格执行,将造成同业理财规模大幅缩减、并促使中小银行为了缩表而抛售资产。国泰君安银行研究团队认为,监管部门针对监管套利的监管工作将会在排查摸底、掌握数据的基础上,逐步开始清理整顿。

1月6日,银监会又下发了《商业银行委托贷款管理办法》。委托贷款是影子银行的重要组成部分。诸多银行面对实体经济尤其是房地产企业、城投公司的融资需求,受限于银监会监管政策,无法直接贷款给企业,必须选择资管作为通道方能将资金贷出。

严查金融违规行为

值得注意的是,高玉伟表示,“金融去杠杆必须注意节奏和力度,如果步子迈得太急太快,容易放大金融风险,加大部分金融机构的流动性困难,使其资产负债管理出现紊乱。一些中小银行同业业务比重过高,发展过快,在金融去杠杆和金融监管强化背景下,面临较大的经营压力。考虑到这一点,监管机构给予金融机构一定的缓冲器,让其及时调整资产负债结构,加大业务转型力度,避免引爆系统性金融风险。”

  从目前的信息来看,银监会将从现场检查入手,要求各级银监局对同业融资依存度高、同业存单增速快的银行业金融机构,重点检查期限错配情况及流动性管理的有效性。对于同业投资业务占比高的机构,要重点检查是否落实穿透管理、是否充足计提拨备和资本。对于理财业务规模较大的机构,要重点检查“三单”要求落实情况、对消费者信息披露和风险提示的充分性。同时,银监会要求,同业融资占比高的银行业金融机构,要披露期限匹配和流动性风险信息。同业投资业务占比高的机构,应披露投资产品的类型、基础资产性质等信息。

“主要有两个重点:一是针对委托贷款缺乏统一的制度规范的现状,补齐监管短板,推动商业银行加强风险管理;

今年上半年,不仅罚单数量增多,罚款金额也增加,且频现大额罚单。对此,业内人士认为,大额罚单频出表明这些银行确实违规较严重,涉及面较广,再者也有震慑作用,背后政策考量主要还是防风险。

此外,连平指出,金融去杠杆可能通过影响企业的融资可得性及利率来影响实体经济。要关注中小银行可能存在的流动性风险,适时实施具有维稳性质的适度逆向调节。大力度地实施去杠杆和收紧流动性会带来风险,金融宏观调节有必要开展具有维稳性质的逆向操作,实施及时地适度对冲,减缓融资成本上升对实体经济带来的压力,保障经济平稳运行。

  摸底、规范、整治。

二是强化委托人和借款人的定向委托关系,推动商业银行委托贷款业务回归中间业务的本职,回归服务实体经济的本源。”盘古智库高级研究员吴琦告诉时代周报记者。

3.1今年上半年,各级银监部门共开出1337张罚单。其中,银监会25张,银监局451张,银监分局886张。

  “总的思路要慢紧螺丝,‘一刀切’也不太现实。”上述地方金融监管机构人士强调。

“近年以来,由于房地产和地方融资平台通过银行贷款融资持续受到抑制,委托贷款成为银行将自营资金和理财资金继银信合作之后为满足房地产和地方融资平台融资的重要方式。我们认为,本次委托贷款管理办法落地是对三三四检查以及表外融资监管的延续和落实。”申银万国证券分析认为。

数据显示,2017年一季度,银监会系统作出行政处罚485件,罚没金额合计1.9亿元;处罚责任人员197名,其中,取消19人的高管任职资格,禁止11人从事银行业工作。

  着手股权治理民营银行设立常态化、银行上市融资松绑、保险资金频频入股、恒丰股权梳理未落地,近一两年,银行股权问题成为监管热点。而从日前银监会的一系列文件来看,银行公司治理将迎来更强监管。

公司治理放首位

3.2 2017年3月29日,银监会机关针对票据违规操作、掩盖不良、规避监管、乱收费用、滥用通道、违背国家宏观调控政策等市场乱象,作出了25件行政处罚决定,罚款金额合计4290万元。

  早在去年的城商行年会上,银监会副主席曹宇就指出,“最近存在部分投资城商行股权不规范的行为,对出现股权异动的,要第一时间报告地方政府和监管部门。”他提出,加强股东资质管理,要从审查主要股东资质、坚持“两参或一控”、履行书面承诺等方面入手。

1月13日,周六,银监会在这个时间点也并未闲着,当天发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》(以下简称4号文);同时,银监会在附件中公布了《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》与《2018年整治银行业市场乱象工作要点》。

3.3进入二季度,商业银行迎来了更加猛烈的“罚单季”,罚单数从4月份190份开始逐月攀升,4月份-6月份分别为190份、233份和352份,进入6月份,仅银监分局就开出203份罚单。另外,一季度罚单数分别187份、172份和203份。

  在最新的5号文中,银监会指出,要对股东、股权、对外投资、员工持股对照检查。4号文指出,推动完善银行业金融机构股东管理制度,加强控股股东行为约束和关联交易监管,严禁控股股东不当干预银行业金融机构正常经营管理。同时要求,杜绝违法违规代持银行股份、违规开展关联交易、利益输送等现象,抑制产融无序结合。7号文提出,要尽快建立健全股权管理制度,掌握主要股东及其关联方情况,及时予以披露,探索实施股权集中托管,规范股东的关联交易管理。另外,在“补短板”的26项工作中,《银行业金融机构股东管理办法》也被列入“制定类”名单,该文件可能涉及股东结构、股权设置等问题。

4号文指出,深化整治银行业市场乱象,将重点整治问题多的机构、乱象多的区域、风险集中的业务领域,严查案件风险。“突出‘监管姓监’,将监管重心定位于防范和处置各类金融风险,而不是做大做强银行业,强调对监管履职行为进行问责,严肃监管氛围。”银监会有关负责人表示,注重建立长效机制,弥补监管短板,切实解决产生乱象的体制机制问题。

展未来

  在风险暴露的情况下,股权管理的重要性被逐步认识到,银监会从去年开始就高度关注股权管理问题。例如,对于民营银行的股东准入监管,此前,郭树清在国新办新闻发布会上表示,民营资本进入金融市场是一件非常好的事情,但也有一个特别要注意的风险,“千万不能办成一个被少数人或者少数资本控制的银行,变成自己的提款机,进行关联交易。吸收公众存款用于自己特殊目的的投资,风险就会非常大。”

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同业、杠杆、表外业务

  中国社科院金融研究所金融研究室主任曾刚告诉记者,银监会制定银行股权管理新规的着眼点在于整治“关联交易套利”。他表示,股东或关联企业与银行之间的各种关联交易存在潜在风险,可能会导致坏账以及银行公司治理上的弊端。

民生证券银行团队负责人林加力分析称,4号文明确了“整治银行业乱象”具有“长期性”,是一项常态化的重点工作。它说明了从去年开始的监管高压态势未来一段时间内将长期保持。

将成下半年重点整治对象

  事实上,在加强股权管理方面,7号文已明确要求银行全面梳理主要股东及关联方情况,掌握其重大变化,对超过规定比例的股权转让应及时报监管部门审查或备案,及时披露主要股东的股权质押融资信息。同时,也要探索实施股权集中托管,提高股权管理规范性,严格关联交易管理,强化对股东授信的风险审查,防止套取银行资金。

华创证券资产管理部总经理屈庆认为,4号文整体立意是在2017年各项专项治理工作全面评估的基础上,进一步对照2018年整治乱象工作给出的相关要点,梳理风险隐患并及时整改,形成“整改-评估-整改”的工作机制。

4.1下半年银行监管,整体来看,在防风险背景下,监管或将继续保持较强态势,但或许不会进一步加大,而是稳中趋缓。

  26项规制弥补监管短板

屈庆表示,2017年只是治理乱象的第一阶段,即“控制乱象增量”,2018年监管要更进一步,“解决乱象的根源”;2017年监管问“有没有”,摸清底细后,2018年监管说“即刻整改”。

4.2同业、杠杆、表外业务将成为下半年重点整治对象。上半年金融机构进行的自查自纠工作目前已经基本结束,部分金融机构已经向监管层提交了自查报告,下半年金融机构将进入整改期,相信监管层将针对上述三项业务出台相关的监管细则。

  “牛栏关猫。”在3月2日国新办新闻发布会上,郭树清用这一比喻指代当前的监管漏洞,称“没有完善健全的监管制度,银行业务经营就必然会引发严重的风险暴露”。

从这个角度看,4号文就是“三三四”的操作落地,未来深入整治工作的影响会来得更久更猛一些。

4.3下半年在加快推进国有大银行战略转型,完善公司法人治理结构,优化股权结构,健全激励约束机制等方面或有新举措。

  随着金融市场发展,银行业务结构和风险特征出现了新变化,暴露出银行业监管制度和实践中存在的缺陷。7号文称,将结合我国银行业实际风险状况,深入排查监管制度漏洞,尽快弥补监管制度短板。银监会将从监管制度、市场准入、非现场监管、现场检查、信息披露、监管处罚和责任追究等工作流程上强化监管力度。

与此同时,银监会也部署了2018年的重点工作。4号文附件2《2018年整治银行业市场乱象工作要点》,从8个维度,22个方面全面展开,对整治乱象工作进行部署。其中,将“公司治理”放在首位,并从股东与股权、履职与考评、从业资质等三个方面作了要求。

4.4在发展中小银行和民营金融机构方面,预计监管部门有望进一步放开有关限制,加快新设民营银行的审批速度,同时鼓励民营银行进一步探索市场化的激励机制。

  “7号文意味深长,值得从业人员高度关注。”上海法询金融董事长孙海波表示,如果说前面几个自查文件是在批评银行业金融机构有章不循,那么7号文主要是反省监管制度短板,尤其是股东管理、交叉金融产品、理财业务等重要制度以及现场监管、非现场监管、监管处罚、信息披露等实施细则方面。

为何将这个问题放在首位?郭树清在十九大中央金融系统代表团讨论会上称,近年来银行业已经实现股权多元化,下一步要继续深化银行业改革,健全公司治理结构。

  同时,银监会将按照“问题导向”、“急用先行”和“协调配套”的原则,研究制定26项重点规制。

他说,现在的突出问题是一些银行股东发挥作用不到位,存在隐瞒股权、代持股权等问题,未来要特别重视董事会的建设和独立董事的选拔。

  这26项规制分为制定类、推进类和研究类,其中,《商业银行理财业务监督管理办法》、《银行业金融机构股东管理办法》、《交叉金融产品风险管理办法》、《网络借贷信息中介机构信息披露指引》等16项都属于制定类,银监会还将修订资本管理、流动性风险等重要文件。

2017年11月4日,央行官网刊发的周小川《守住不发生系统性金融风险的底线》一文指出:

  在4月7日召开的新闻发布会上,银监会相关负责人表示,将针对各项薄弱环节,根据银行业务和风险的新变化、新现象和新特征,及时更新监管规制,填补法规空白,推进法规文件的“立改废”进程,杜绝“牛栏关猫”。

“在公司治理上,国有金融资本管理体制仍未完全理顺,资本对风险的覆盖作用未充分体现,金融机构公司治理仍不健全,股东越位、缺位或者内部人控制现象较普遍,发展战略、风险文化和激励机制扭曲。” 乱象整治出成效

  《商业银行委托贷款管理办法》是其中一项制定类规制。事实上,银监会曾于2014年年底就这一办法做过一次征求意见稿,但一直没有正式发文。

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  “今年银监会重启委托贷款管理办法制定,是规范银行表外业务非常重要的一环。”孙海波认为,如果办法规定募集资金禁止用来发放委托贷款,则意味除信托外的其他各类资管计划投资非标的渠道将受挫,只能以保理投资、私募ABS、名股实债的形式投非标。

图片来源网络

  此外,银监会首次提出要单独针对交叉金融产品制定管理办法。公开信息显示,近年来银监会多次针对交叉金融产品进行调研,但这方面还没有统一的监管规则。

2018年的强监管也是延续2017年的态势。2017年2月底,郭树清赴京,接替尚福林任银监会主席一职。

  监管协调多管齐下

在郭树清执掌的这一年,银监会以整治银行业市场乱象为主要抓手,组织各银行业金融机构和各级监管机构以问题导向加大治理力度,开展了“三三四”等专项治理行动。

  对于金融风险尤其是交叉性金融风险的防控,监管层面的协作配合是必不可少的。2017年以来,监管层在这方面的动作不断,首先指向对资产管理业务的监管协调。

在2017年3月末至4月上旬期间,银监会新规密集下发,两周时间下达了7个监管文件,银行业迎来了严监管时期。

  近年来,资产管理业务存在的多层嵌套、杠杆不清、套利频繁等问题,带来产品结构复杂加剧而风险联动、资金脱实向虚在金融体系内部自我循环的隐忧。今年年初起,央行牵头“三会”规范资产管理业务,制定统一的资管产品标准规制。

银监会数据显示,2017年,全系统共作出行政处罚决定3452件,其中处罚机构1877家,罚没29.32亿元;处罚责任人员1547名,其中罚款合计3759.4万元,对270名相关责任人取消一定期限直至终身银行业从业和高管任职资格。

  据了解,这个纲领性文件覆盖了原证监会管辖的券商资管、信托产品、公募基金以及银监会管辖的银行理财产品、保监会管辖的保险产品。

郭树清对此表达过决心和信心。2017年4月,在银监会一季度经济金融形势分析会上,郭树清称:“如果银行业搞得一塌糊涂,我作为银监会主席,我就要辞职。这就是领导的责任。在其位谋其政,对于各类银行业乱象,要严肃处理和问责相关机构和责任人。”

  记者梳理发现,银监会近期发布的多个文件均对表外业务着墨较多。

经过一年的乱象整治,理财、同业、资管业务出现不同程度的收缩,资金空转程度减缓,脱虚向实效果显著。2017年前11个月,同业理财累计净减3万亿元,影子银行规模有所减少,同业业务挤压出虚增的“泡沫”。

  表内业务腾挪到表外,是银行以往进行“监管套利”、“风险套利”的主要途径。交通银行发展研究部副总经理周昆平表示,表外业务的兴起、扩大与非银行金融机构的合作,使得商业银行在赚取利润的同时,放大了跨机构、跨行业、跨市场的风险。

表外业务逐渐回归表内,“影子银行”行为得到遏制,委托贷款中的“金融机构委托贷款”同比少增889亿元,表外业务增速由过去的50%以上降到19%。同业业务挤压出虚增的“泡沫”,商业银行同业资产负债自2010年来首次收缩,余额分别比去年初减少2.8万亿元和8306亿元。

  表外业务监管加码,同业、理财、托管业务等是监管重点。除上述央行牵头制定的资管新规涉及银行理财产品外,就在一个月前,银监会将同业存单纳入核心负债,对冲了央行宏观审慎评估(MPA)对同业存单考核的影响。如今在强协调和治乱象的基调下,银监会已经与央行统一了对同业存单的监管标准。

“从目前效果来看,同业资产规模、同业负债规模均比年初减少了两万多亿元。银行理财增速大幅下降,同业理财净减少,委托贷款增长持续放缓,特殊目的投资也大幅度下降,效果比较明显。”郭树清曾表示。

  银监会有关负责人日前称,银监会主动参与、自觉服从服务于监管协调,加强与央行、证监会、保监会、财政部、发改委等部门协调,把部委的监管政策规制置于国家大政方针部署之下,使银行监管政策与其他监管政策之间,监管政策与货币、财政、产业政策之间,达到最优协同,提升监管的有效性,改变过去不和谐甚至打架的现象,使监管套利得到有效的遏制。

一位不愿具名的股份制银行一级分行行长对时代周报记者说,去年银行业监管是近一二十年最严格的一次,“郭树清抓住了重点,就是严管同业。同业业务管理抓住,各家银行就能更加规范了”。

  银行业风险防控和去杠杆离不开宏观政策环境的配合。

与此同时,银行业支持实体经济的力度加大。银监会最新数据显示,2017年前11个月,银行业贷款13.3万亿元,贷款增速自2015年以来首次超过同期资产增速,占同期新增资产比例比去年同期大幅提高29.8个百分点。信贷资源配置效率有所优化,制造业贷款继续保持正增长态势,增速较去年同期上升1.7个百分点。

  2017年以来,央行强调货币政策要保持稳健中性,公开市场逆回购、常备借贷便利(SLF)、中期借贷便利(MLF)等政策利率连续上行,向市场传递了流动性不放松的信号。再叠加今年一季度MPA考核首次将表外理财纳入广义信贷范围,倒逼银行控制表外资产增速、降低对同业负债的依存度。

国家金融与发展实验室银行研究中心主任曾刚分析称,2017年,强监管治理金融乱象取得了明显成效,金融空转现象得到了很好的遏制,去杠杆正在有序进行。随着时间的推移,强监管对银行业的短期冲击已被逐步消化。

  在货币政策调控货币量、价的基础上,配合宏观审慎政策,这一组合被称为“货币政策+宏观审慎”双支柱政策框架。央行最新数据显示,2017年一季度末,M2同比增长10.6%,增速较去年同期的13.4%明显回落。央行调查统计司司长阮健弘表示,M2增速回落的原因之一是MPA以及监管抑制空转套利致使商业银行表内资金对资管产品的投资规模收缩。

本文出自

  央行的宏观货币政策、宏观审慎政策和银监会的监管新政多管齐下,这也许呼应了人民银行行长周小川3月在两会新闻发布会上的表态———“金融监管协调机制可能提高到更有效的层次。”

  面对新的监管环境,周昆平认为:“商业银行接下来的变革和转型应回归商业银行主业。”曾刚也认为,今年可能是银行业回归常态的一年,资金要回归到实体经济,银行要把更多的精力用到传统的企业和个人服务上去。

  全面风控来袭

  “风险容忍度降低了。”一位商业银行分行行长坦言,业务将会越来越难做。记者了解到,监管机构已经入驻部分银行开始进行现场检查,部分银行已经做出相应的业务调整。

  他告诉记者,“其实在操作模式上,和之前‘两加强两遏制类’差不多,先自查再汇报。

  银监会相关负责人4月7日表示,金融机构“有什么,排查什么;排查出什么,整治什么;有什么问题,解决什么问题”。同时要列出问题清单,自查自纠,落实自身的管理责任。对于违反本机构内部规章制度的,按规章去办;违反监管规定的,按规定去办;涉及违法犯罪的,移送司法部门处置。

  监管的决心毋庸置疑,对现有制度的执行力度也在不断加码。4月7日,银监会首次点名处罚17家银行业金融机构,显示出加强治理金融市场乱象的坚决态度。相关负责人透露,银监会坚决贯彻落实党中央、国务院关于把防控金融风险放到更加重要位置的战略部署,敢于亮剑、敢于碰硬,勇于“揭盖子”、“打板子”,坚持严罚重处,始终保持整治金融乱象高压态势,重拳出击查处了一批违法违规案件。

  目前,银行需高度关注风险问题。前述商业银行金融市场负责人举例:“前两年商业银行扩张得比较厉害,被提了很多次的空转现象的确存在。”他表示,有些商业银行的理财产品实际上是买了其他银行的理财,对银行来说,用这种方式资产端和负债端都容易上量,但风险特别大,可能会“牵一发动全身”。

  另外值得关注的是,辽宁辉山乳业所暴露出的金融机构风险控制问题以及山东齐星连环债务风险引发的对互联互保模式的再思考。在当前经济下行的宏观背景下,隐藏的金融风险随时可能暴露,银行业金融机构与监管层必须把防风险作为底线,才能确保金融系统运行稳定、实体经济健康发展。

  而对于银行的经营而言,今年将是“大浪淘沙”的过程。张超认为,如果严格执行新规章制度,再嵌套MPA考核,这对于部分激进机构来说无异于“核武器”———一边压缩资产规模、规范资产结构,一边提高负债价格。

  不过,针对监管的执行问题,还有更多细节等待落地,比如目前市场上对是否实行“新老划断”讨论较多,“多层嵌套”也还没有明确定义,其他一些监管标准也需要进一步细化和量化。

  “前几年在风险的化解上都默认了一种‘以时间换空间’的思路,期待形势好转。近几年问题不断暴露,监管调整是必须的,现在无疑处在一个重大的转型期。”上述金融监管机构人士表示。

  金融机构“有什么,排查什么;排查出什么,整治什么;有什么问题,解决什么问题”。同时要列出问题清单,自查自纠,落实自身的管理责任。对于违反本机构内部规章制度的,按规章去办;违反监管规定的,按规定去办;涉及违法犯罪的,移送司法部门处置。

  在4月7日召开的新闻发布会上,银监会相关负责人表示,将针对各项薄弱环节,根据银行业务和风险的新变化、新现象和新特征,及时更新监管规制,填补法规空白,推进法规文件的“立改废”进程,杜绝“牛栏关猫”。

  银监会要求,对于那些同业存单增长速度较快、同业存单占同业负债比例较高的银行,各级监管机构要加强重点机构管控,锁定资金来源与运用明显错配、批发性融资占比高的银行业金融机构,实行“一对一”的贴身盯防,督促这些机构合理控制同业存单等同业融资规模。

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