农商行首入场,不良资产证券化试点有望再扩围

· 2020-05-15 06:25

摘要:在试点重启一年后,不良资产证券化迎来扩围期。上证报记者独家获悉,包括民生银行、光大银行、中信银行、兴业银行、北京银行等多个股份制银行及城商行入围第二批试点,不过在试点机构增加的同时,试点额度仍为500亿元。 2016年不良资产证券化试点重启,五大...

上海4月19日 - 试点重启一年后,中国银行业不良资产证券化迎来扩围期。上海证券报周三报导,包括民生银行(600016.SS)、光大银行(601818.SS)、中信银行(601998.SS)、兴业银行(601166.SS)、北京银行(601169.SS)等银行入围第二批试点,试点额度仍为500亿元人民币。

摘要 在经历了2016年重启、2017年扩围后,我国不良资产证券化的试点范围有望进一步扩大。据了解,监管层此前已组织部分银行业金融机构召开相关会议,初步确定了新增的入围机构,其中包括四大国有金融资产管理公司、邮储银行、部分城商行、部分农商行。但据了解,目前除了入围机构基本确定,第三批试点的总发行额度、优先劣后的底层资产等细节尚未明确,相关事项仍待研究与落地。

原标题:不良资产证券化试点有望再扩围

  在试点重启一年后,不良资产证券化迎来扩围期。上证报记者独家获悉,包括民生银行、光大银行、中信银行、兴业银行、北京银行等多个股份制银行及城商行入围第二批试点,不过在试点机构增加的同时,试点额度仍为500亿元。

报导援引此次入围试点的某银行人士称,去年监管部门召开了相关会议,并让各银行申报试点。

□ 通过资产证券化,可以将商业银行的不良贷款“出表”,降低不良贷款率。

□ 通过资产证券化,可以将商业银行的不良贷款“出表”,降低不良贷款率。

  2016年不良资产证券化试点重启,五大国有银行以及招行入围首批试点范围,试点总额度500亿。据此次入围试点的某银行人士透露,去年监管部门召开了相关会议,并让各银行申报试点。

2016年不良资产证券化试点重启,五大国有银行以及招行入围首批试点范围,试点总额度500亿。不良资产证券化试点将成为银行处置不良资产的一大可选手段。

□ 随着参与机构增多,市场规模有望扩大,此前在定价、质押、交易等环节存在的部分难题也更容易解决。

□ 随着参与机构增多,市场规模有望扩大,此前在定价、质押、交易等环节存在的部分难题也更容易解决。

  可预期的是,不良资产证券化试点将成为银行处置不良资产的一大可选手段。据昨日发布的《中国资产证券化白皮书(2017)》披露,2016年我国信贷ABS市场累计发行14单不良资产支持证券,发行金额156.10亿元,累计处置银行不良资产本息510.22亿元。

报导并援引日前发布的《中国资产证券化白皮书》披露,2016年中国信贷ABS市场累计发行14单不良资产支持证券,发行金额156.10亿元,累计处置银行不良资产本息510.22亿元。

在经历了2016年重启、2017年扩围后,我国不良资产证券化的试点范围有望进一步扩大。

在经历了2016年重启、2017年扩围后,我国不良资产证券化的试点范围有望进一步扩大。

  据央行金融市场司司长纪志宏为白皮书撰写的序言,2016年发行的不良资产支持证券基础资产涵盖公司不良、个人消费不良、个人经营性不良、个人住房不良等类型。

央行金融市场司司长纪志宏在为白皮书撰写的序言中表示,2016年发行的不良资产支持证券基础资产涵盖公司不良、个人消费不良、个人经营性不良、个人住房不良等类型。

据了解,监管层此前已组织部分银行业金融机构召开相关会议,初步确定了新增的入围机构,其中包括四大国有金融资产管理公司(AMC)、邮储银行、部分城商行、部分农商行,值得注意的是,这是农商行首次拿到试点的“入场券”。

据了解,监管层此前已组织部分银行业金融机构召开相关会议,初步确定了新增的入围机构,其中包括四大国有金融资产管理公司、邮储银行、部分城商行、部分农商行,值得注意的是,这是农商行首次拿到试点的“入场券”。

  纪志宏称,试点期间,不良资产证券化拓宽不良资产投资者范围、提升价格发现功能等作用逐步显现,市场接受和认可度不断提高,商业银行自营、信托计划、证券公司、资产管理公司等均积极参与了不良资产支持证券的投资。

他指出,试点期间,不良资产证券化拓宽不良资产投资者范围、提升价格发现功能等作用逐步显现,市场接受和认可度不断提高,商业银行自营、信托计划、证券公司、资产管理公司等均积极参与了不良资产支持证券的投资。

此前,我国新一轮不良资产证券化已完成了两批试点工作。2016年2月份,八部委联合提出重启不良资产证券化试点,总发行额度为500亿元,工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行和招商银行6家银行获得首批试点资格。

此前,我国新一轮不良资产证券化已完成了两批试点工作。2016年2月份,八部委联合提出重启不良资产证券化试点,总发行额度为500亿元,工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行和招商银行6家银行获得首批试点资格。

  在不良上升周期,银行面临持续的不良处置压力,近几年银行也加大了不良处置力度。银监会前主席尚福林2016年10月撰文称,过去三年,商业银行用拨备核销以及其他手段处置了大约2万亿元不良贷款,这是我国银行业不良贷款上升比较慢的原因之一。

截至去年末,商业银行不良贷款余额15,123亿元,较上季末增加183亿元;商业银行不良贷款率1.74%,比上季末下降0.02个百分点,关注类贷款余额3.4万亿元。

2017年,不良资产证券化试点范围进一步扩大,国开行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、兴业银行、平安银行、浦发银行、浙商银行、北京银行、江苏银行和杭州银行共12家银行入围第二批试点名单,总发行额度仍为500亿元。

2017年,不良资产证券化试点范围进一步扩大,国开行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、兴业银行、平安银行、浦发银行、浙商银行、北京银行、江苏银行和杭州银行共12家银行入围第二批试点名单,总发行额度仍为500亿元。

  截至2016年四季度末,商业银行不良贷款余额15123亿元,较上季末增加183亿元;商业银行不良贷款率1.74%,比上季末下降0.02个百分点,关注类贷款余额3.4万亿元。

该白皮书并预计,2017年不良资产证券化的试点将继续开展,发起人主体将进一步扩大,同时由于个贷类不良资产禁止批量转让,预计不良资产证券化将成为处置个贷类不良资产的有力手段,将会在2017年受到更多发起机构的青睐。

此次扩围是第三批试点。但据了解,目前除了入围机构基本确定,第三批试点的总发行额度、优先劣后的底层资产等细节尚未明确,相关事项仍待研究与落地。

此次扩围是第三批试点。但据了解,目前除了入围机构基本确定,第三批试点的总发行额度、优先劣后的底层资产等细节尚未明确,相关事项仍待研究与落地。

  鉴于不良资产证券化对加快我国不良资产处置、去杠杆、盘活存量、优化信贷结构、释放银行业资产信用风险等方面将产生的重要作用和深远影响,白皮书预计2017年不良资产证券化的试点将继续开展,发起人主体将进一步扩大,同时由于个贷类不良资产禁止批量转让,白皮书预计不良资产证券化将成为处置个贷类不良资产的有力手段,预计将会在2017年受到更多发起机构的青睐。

此外,2016年中国共发行资产证券化产品超9,000亿元,同比增长近50%,其中信贷资产证券化产品发行金额总计3,908.53亿元,资产证券化产品余额占债券市场余额比重不断上升,同比增长26.67%,多方预计资产证券化发行规模将进一步扩大。

此次不良资产证券化扩围的原因是什么?将对防范和化解金融风险产生何种影响?在试点推进过程中,哪些痛点仍有待解决?

此次不良资产证券化扩围的原因是什么?将对防范和化解金融风险产生何种影响?在试点推进过程中,哪些痛点仍有待解决?

  在2016年共发行的14单不良资产支持证券产品中,7单为对公类不良资产证券化项目,发行金额79.82亿元,累计处置银行对公类信贷不良资产301.53亿元;7单个贷类不良资产证券化项目,发行金额76.28亿元,累计处置银行个贷类信贷不良资产208.69亿元,占总不良资产证券化处置金额的40.90%。

不过,银行间市场交易商协会执行副会长、秘书长谢多为白皮书撰写序言称,尽管资产证券化近年来获得了长足发展,但目前市场规模与份额仍然较为有限,二级市场流动性尚未很好建立,各项制度规则制定和基础市场设施建设尚需完善,下一步应该推进风险识别、价值识别等各项配套机制建设。

“所谓不良资产证券化,从具体操作过程看,是由发起人把若干笔不良资产或不良资产收益进行捆绑组合,构造一个资产池,然后将资产池出售给一家专门从事该项目基础资产的购买、发行资产支持证券的特定目的载体,即SPV。”某金融资产管理公司相关负责人说,SPV以购买到的资产为基础发行债券,并委托发起人处置资产,资产处置形成的现金流用于向债券购买者支付债券本息。

“所谓不良资产证券化,从具体操作过程看,是由发起人把若干笔不良资产或不良资产收益进行捆绑组合,构造一个资产池,然后将资产池出售给一家专门从事该项目基础资产的购买、发行资产支持证券的特定目的载体,即SPV。”某金融资产管理公司相关负责人说,SPV以购买到的资产为基础发行债券,并委托发起人处置资产,资产处置形成的现金流用于向债券购买者支付债券本息。

  另外值得一提的是,2016年我国共发行资产证券化产品超9000亿元,同比增长近50%,其中信贷资产证券化产品发行金额总计3908.53亿元,资产证券化产品余额占债券市场余额比重不断上升,同比增长26.67%,多方预计资产证券化发行规模将进一步扩大。

发稿 李铮; 审校 曾祥进

最新监管数据显示,截至2019年三季度末,商业银行不良贷款余额2.37万亿元,较上季末增加1320亿元;商业银行不良贷款率1.86%,较上季末增加0.05个百分点。

最新监管数据显示,截至2019年三季度末,商业银行不良贷款余额2.37万亿元,较上季末增加1320亿元;商业银行不良贷款率1.86%,较上季末增加0.05个百分点。

  不过,银行间市场交易商协会执行副会长、秘书长谢多为白皮书撰写序言称,尽管资产证券化近年来获得了长足发展,但目前市场规模与份额仍然较为有限,二级市场流动性尚未很好建立,各项制度规则制定和基础市场设施建设尚需完善,下一步应该推进风险识别、价值识别等各项配套机制建设。

业内人士表示,通过资产证券化,可以将商业银行的不良贷款“出表”,降低不良贷款率;在银行业资产质量承压的背景下,有助于缓释存量不良资产的信用风险,盘活存量,加大金融对实体经济的支持力度。

业内人士表示,通过资产证券化,可以将商业银行的不良贷款“出表”,降低不良贷款率;在银行业资产质量承压的背景下,有助于缓释存量不良资产的信用风险,盘活存量,加大金融对实体经济的支持力度。

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但需要注意的是,从此前两批试点情况看,不良资产证券化的市场活跃度较低,参与者的热情也有待提升。

但需要注意的是,从此前两批试点情况看,不良资产证券化的市场活跃度较低,参与者的热情也有待提升。

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中央国债登记结算有限责任公司发布的数据显示,2016年,6家试点银行先后发行14只不良贷款ABS产品,总计发行156.10亿元,占发行试点额度的31%;2017年的发行规模为129.61亿元,2018年为158.8亿元。

中央国债登记结算有限责任公司发布的数据显示,2016年,6家试点银行先后发行14只不良贷款ABS产品,总计发行156.10亿元,占发行试点额度的31%;2017年的发行规模为129.61亿元,2018年为158.8亿元。

究其原因,一方面,投资主体范围有限,导致部分专业投资机构无法进入;另一方面,不良资产具有特殊属性,在现金流回收方面存在较大不确定性,且基础资产的个性化程度较高,各参与方态度均较为谨慎。

究其原因,一方面,投资主体范围有限,导致部分专业投资机构无法进入;另一方面,不良资产具有特殊属性,在现金流回收方面存在较大不确定性,且基础资产的个性化程度较高,各参与方态度均较为谨慎。

对于此次试点扩围,多位业内人士表示,随着参与机构增多,市场规模有望扩大,此前在定价、质押、交易等环节存在的部分难题也更容易解决。下一步,监管层应重点调动商业银行的积极性,在税收、考评等方面给予一些激励。

对于此次试点扩围,多位业内人士表示,随着参与机构增多,市场规模有望扩大,此前在定价、质押、交易等环节存在的部分难题也更容易解决。下一步,监管层应重点调动商业银行的积极性,在税收、考评等方面给予一些激励。

与此同时,还需继续加强对市场投资者的培育,匹配的投资人群体和成熟的市场是证券化产品发展的重要基础条件。不良资产支持证券,尤其是其中次级档证券属于典型的高风险、高收益产品,对投资者的风险偏好、风险承受能力和投资能力均有较高要求。

与此同时,还需继续加强对市场投资者的培育,匹配的投资人群体和成熟的市场是证券化产品发展的重要基础条件。不良资产支持证券,尤其是其中次级档证券属于典型的高风险、高收益产品,对投资者的风险偏好、风险承受能力和投资能力均有较高要求。

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